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Austausch und Ausblick auf die aktuelle Situation des Ethylenvinylacetat-Marktes
Erstellt 2025.09.28
EVA-Industrie im Jahr 2025: Kapazitätserweiterung, Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage und Marktransformation
Die Verlangsamung des PV-Wachstums treibt die Kapazitätserweiterung voran und prägt die Struktur des EVA-Marktes: In den letzten Jahren hat die PV-Industrie Chinas ein verlangsamtes Wachstum erlebt, während die Selbstversorgung schnell ausgebaut wurde, was zu strukturellen und phasenmäßigen Ungleichgewichten führte. Im Jahr 2024 verlangsamte sich der PV-Sektor weiter, wobei die landesweiten Neuinvestitionen nur um 28 % im Vergleich zum Vorjahr wuchsen – deutlich niedriger als in den beiden vorherigen Jahren. Von 2021 bis 2023 sahen sich photovoltaische Materialien mit Lieferengpässen konfrontiert, was die Importmengen hoch hielt. Die inländische Produktionskapazität hingegen stieg im gleichen Zeitraum von 970.000 Tonnen auf 2,9 Millionen Tonnen und verringerte erheblich die Versorgungslücke bis 2024. Eine neue Runde der Kapazitätserweiterung begann 2025, wobei die Preise zunächst fielen, bevor sie sich etwas erholten. Unternehmen innerhalb der Branche integrierten zunehmend die upstream Vinylacetatproduktion, um die Kostenwettbewerbsfähigkeit zu verbessern. Gleichzeitig reduzierte die inländische Kapazitätserweiterung die Importe und schuf einen Überschuss im Niedrigpreissegment von EVA. Unternehmen erweiterten aktiv die Exportkanäle zu den Ländern der Belt and Road-Initiative.
Private Unternehmen dominieren die Expansion in Ostchina; Rohrreaktoren werden zum Mainstream: Die inländische Kapazität stieg 2024 um 450.000 Tonnen und wuchs um 18,37 %. Die neue Kapazität konzentriert sich auf Ostchina, hauptsächlich angetrieben von privaten Unternehmen mit begrenzten ausländischen Investitionen. Importierte Ausrüstungen bestehen hauptsächlich aus BASF-Rohrreaktoren, die photovoltaikgradiges EVA mit niedriger Viskosität produzieren, das den Anforderungen an Solarstoffe entspricht; Batch-Reaktoren liefern hauptsächlich hochlösliche, hochviskose Ausgangsstoffe.
Häufige Preisschwankungen mit Erholung im Q1-Q3: Die inländischen Preise schwankten von Januar bis August stark. Im Gegensatz zum Muster des letzten Jahres, bei dem hohe Preise von Volatilität gefolgt wurden, gab es in diesem Jahr zunächst Gewinne, gefolgt von Rückgängen, die im Juli ihren Tiefpunkt erreichten, bevor sie im August wieder anstiegen. Die Preise für photovoltaikgradierte Materialien hielten im ersten Halbjahr einen Vorteil, wobei die Gesamtpreise sich in der Nähe des Fünfjahresdurchschnitts stabilisierten und im Vergleich zu 2024 eine Erholung zeigten. Stand letzten Donnerstag lagen die Preise für weiche Materialien bei 11.300 Yuan/Tonne, was einem Anstieg von 24,91 % im Jahresvergleich entspricht; die Preise für photovoltaikgradierte Materialien lagen zwischen 11.000 und 11.200 Yuan/Tonne und stiegen um fast 16 % im Jahresvergleich. Die Preise im vierten Quartal werden voraussichtlich schwächer sein als die im dritten Quartal.
Lieferwachstum bei sinkenden Importen, mit bemerkenswerter Exportausweitung im Schaumstoffbereich: Auf der Angebotsseite gingen von Januar bis August 400.000 Tonnen neue Kapazität in Betrieb, wodurch die inländische Produktionskapazität bei 3,3 Millionen Tonnen blieb. Die Produktion stieg und übertraf im August 160.000 Tonnen, was einen Rekordhoch darstellt. Die Shenghong Group trat als Branchenführer mit der weltweit größten Kapazität hervor und führte auch im Bereich der Photovoltaikproduktion in der zweiten Jahreshälfte. Die Importe begannen 2024 zu sinken, wobei die Importe von Januar bis August 2025 insgesamt 484.800 Tonnen betrugen – ein Rückgang um 180.000 Tonnen im Vergleich zum Vorjahr. Die Exporte stiegen im gleichen Zeitraum auf 200.000 Tonnen, was einem Anstieg von 21,47 % entspricht. Das Exportabhängigkeitsverhältnis stieg auf 8,9 %, während das Importabhängigkeitsverhältnis auf 22 % fiel. Die Importe stammten hauptsächlich aus Südkorea, Taiwan, China und Thailand, während die Exporte hauptsächlich nach Vietnam, Afrika und nordamerikanischen Ländern gingen. Schaumstoffe machten die Hauptkategorie der Exporte aus, wobei im August ein leichter Anstieg der Photovoltaikexporte beobachtet wurde.
Starker Bedarf an Gewinnrückgewinnung und hohem Wachstum bei Photovoltaikinstallationen: Die Branchengewinne zeigten von Januar bis August eine signifikante Erholung, mit einem durchschnittlichen Gewinn von etwa 1.677 Yuan, was einem Anstieg von 30 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Gewinne lagen während der meisten Zeit höher als die von Hochspannungsmaterialien, was viele Industrieanlagen dazu veranlasste, die EVA-Produktion zu priorisieren. Auf der Nachfrageseite trieb die politische Ankurbelung von Januar bis Mai zu Engpässen bei Photovoltaikmaterialien. Die Nachfrage verlangsamte sich im Juni und Juli, aber im August gab es aufgrund von Erwartungen an Exportsteuerrückerstattungen, Wartung von Überseeanlagen und Anpassungen der Produktionspläne im Inland einen engen Angebotsmarkt und steigende Preise. Die neuen Photovoltaikinstallationen erreichten von Januar bis Juli 223,25 GW, was einem Anstieg von 80 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Vierte Quartal EVA-Marktausblick: Reichliches Angebot, Unsichere Nachfrage und Preisdruck
Vierte Quartal Kapazitätserweiterung verstärkt Angebotsüberschuss: Die effektive Kapazität wird bis Ende 2025 voraussichtlich 3,54 Millionen Tonnen erreichen. Wichtige Entwicklungen im vierten Quartal umfassen:
- Lianhong New Energy (20.290, -0.83, -3.93%) plant, bis Ende September die Zwischenkonstruktion für seine 200.000-Tonnen-Anlage zu erreichen und im Oktober mit der Massenproduktion zu beginnen; Zhejiang Petrochemical plant die Inbetriebnahme Mitte Oktober mit Lieferungen, die für Dezember geplant sind; Sinochem Quanzhou's 40.000-Tonnen-Erweiterung wird Anfang Dezember gewartet und umgerüstet. Hanwha Korea's 300.000-Tonnen-Anlage begann am 25. September mit den Testläufen und erreichte im Oktober die Massenproduktion mit Lieferungen nach China. Die Lieferung im Oktober könnte steigen, während Hanwhas 300.000-Tonnen-Ausstoß im November die Versorgung mit Schaumstoffen erheblich beeinflussen wird.
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