1. "Gelombang Instalasi Mendadak" Memicu Lonjakan Harga yang Tajam
Pada bulan Januari dan Februari 2025, dua kebijakan penting yang mempengaruhi permintaan pasar fotovoltaik (PV) dirilis secara berturut-turut: Measures for the Administration of Distributed Photovoltaic Power Generation Development and Construction dan Notice on Deepening the Market-Oriented Reform of New Energy On-Grid Tariffs to Promote High-Quality Development of New Energy. Kebijakan baru ini menetapkan garis waktu "segmentasi proyek baru-lama" untuk proyek PV pada 30 April dan 31 Mei secara berturut-turut, memastikan transisi yang lancar dari proyek yang ada.
Didorong oleh ini, permintaan untuk instalasi PV mendesak tumbuh dengan cepat, merangsang kenaikan harga di seluruh rantai industri dan meningkatkan penjadwalan produksi serta pengiriman perusahaan. Dari Januari hingga Mei 2025, kapasitas terpasang PV yang baru ditambahkan mencapai 197,85 GW, dengan tingkat pertumbuhan tahunan hampir 150%. Kapasitas terpasang satu bulan di bulan Mei mencapai 93 GW, dan kapasitas terpasang paruh pertama jauh melebihi 216,3 GW dari kapasitas terpasang tahunan baru pada tahun 2023. Pada tahun 2024, total kapasitas terpasang PV baru di Tiongkok adalah 278 GW, sementara kapasitas terpasang pada bulan Mei 2025 saja setara dengan kapasitas selama empat bulan di tahun 2024. Di balik lonjakan kapasitas terpasang bulan Mei, industri mulai khawatir tentang potensi penarikan berlebihan permintaan instalasi PV di paruh kedua tahun ini, yang dapat menimbulkan tantangan yang lebih serius bagi rantai industri manufaktur.
2. Pemulihan Laba yang Signifikan
Pada Q1, didukung oleh permintaan PV yang kuat, pasar EVA domestik melihat harga naik secara stabil dan kemudian berfluktuasi pada tingkat tinggi. Dengan kenaikan harga, keuntungan industri EVA domestik terus pulih. Pada bulan Maret, rata-rata laba kotor industri EVA mencapai 2.239 yuan/ton, naik 33,12% dibandingkan bulan sebelumnya dan turun 1,93% dibandingkan tahun sebelumnya, menandai tingkat tertinggi sejak H2 2024.
3. EVA Output Mencapai Tingkat Tertinggi Baru
Dari Januari hingga Juni 2025, output pabrik EVA domestik mencapai 1.3144 juta ton, meningkat 29,76% dibandingkan tahun sebelumnya. Pada H1, tingkat pemanfaatan kapasitas pabrik EVA domestik mencapai 85,09%, naik 3,12% dibandingkan tahun sebelumnya dan 5,14% dibandingkan bulan sebelumnya, tetap pada tingkat yang tinggi.
4. Impor EVA Tiongkok Menurun Sementara Ekspor Meningkat
Dalam beberapa tahun terakhir, kapasitas produksi EVA China telah tumbuh dengan cepat. Didorong oleh pelepasan kapasitas baru, keuntungan industri yang kuat, dan pelepasan permintaan PV hulu yang terkonsentrasi, output EVA domestik melonjak pada tahun 2025, mencapai titik tertinggi sejarah baru. Dengan pertumbuhan pasokan domestik yang terus menerus, tingkat kecukupan diri EVA China telah meningkat secara signifikan, mengurangi pangsa impor dan memperluas saluran ekspor. Akibatnya, ketergantungan impor telah turun secara mencolok, sementara ketergantungan ekspor menunjukkan tren naik.
Dari Januari hingga Mei, ekspor EVA kumulatif mencapai 118.400 ton, meningkat 19,35% dibandingkan tahun lalu. Di antaranya, ekspor pada bulan Mei naik menjadi 27.400 ton, meningkat 17,09% dibandingkan tahun lalu dan 9,16% dibandingkan bulan sebelumnya, mencetak rekor tertinggi baru untuk ekspor bulanan.
Menurut data bea cukai, impor EVA domestik dari Januari hingga Mei 2025 mencapai 334.300 ton, turun 14,99% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan impor bulanan menunjukkan tren penurunan. Impor mencapai titik terendah 60.000 ton pada bulan Januari, turun 45,75% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara impor bulanan tertinggi pada bulan Maret adalah 72.500 ton, turun 25,03% dibandingkan tahun sebelumnya, menunjukkan penurunan signifikan dalam volume impor.