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エチレンビニルアセテート市場の最近の状況に関する意見交換と展望
作成日 09.28
EVA産業2025年：能力拡張、需給バランスの不均衡、市場の変革
PV成長の鈍化が能力拡大を促進し、EVA市場構造を形成する：近年、中国のPV産業は成長が鈍化する一方で、急速に自給自足を拡大し、構造的かつ段階的な不均衡を生み出しています。2024年には、PVセクターはさらに鈍化し、全国の新規設置は前年同期比でわずか28%の成長にとどまり、前の2年間よりも大幅に低下しました。2021年から2023年にかけて、太陽光材料は供給不足に直面し、輸入量は高止まりしました。しかし、同期間中に国内生産能力は97万トンから290万トンに急増し、2024年までに供給ギャップを大幅に緩和しました。2025年には新たな能力拡大の波が始まり、価格は最初に下落した後、やや回復しました。業界内の企業はコスト競争力を高めるために、上流のビニルアセテート生産を統合する傾向が強まっています。同時に、国内の能力拡大により輸入が減少し、低価格帯のEVAに過剰供給が生じました。企業は積極的に一帯一路諸国への輸出チャネルを拡大しました。
民間企業が中国東部の拡大を支配；管状反応器が主流に：国内の能力は2024年に45万トン増加し、18.37%の成長を遂げました。新しい能力は主に中国東部に集中しており、主に外国投資が限られた民間企業によって推進されています。輸入機器は主にBASFの管状反応器を特徴としており、太陽光材料の要件を満たす低粘度の光起電力グレードEVAを生産しています；バッチ反応器は主に高溶質、高粘度のフィードストックを生成します。
価格の変動が激しく、Q1-Q3で回復：国内価格は1月から8月まで急激に変動しました。昨年の高価格の後に変動があったパターンとは異なり、今年は初めに上昇した後に下落し、7月に低迷した後、8月に反発しました。フォトボルタイクグレードの材料価格は前半に優位性を保ち、全体の価格は5年平均近くで安定し、2024年と比較して回復を示しました。先週の木曜日時点で、ソフト材料の価格は11,300元/トンで、前年同期比24.91%の上昇；フォトボルタイクグレードの材料価格は11,000-11,200元/トンの範囲で、前年同期比でほぼ16%上昇しました。第4四半期の価格は第3四半期よりも弱いと予測されています。
供給の成長と輸入の減少、顕著な輸出フォームの拡大：供給側では、1月から8月の間に40万トンの新しい能力が稼働し、国内生産能力は330万トンを維持しました。生産量は増加し、8月には16万トンを超えて過去最高を記録しました。盛虹グループは、世界最大の能力を持つ業界のリーダーとして浮上し、下半期には太陽光発電の出力でも業界トップとなりました。2024年には輸入が減少し、2025年1月から8月の輸入総量は48万4800トンで、前年同期比で18万トン減少しました。同期間の輸出は20万トンに増加し、21.47%の増加を示しました。輸出依存度は8.9%に上昇し、輸入依存度は22%に低下しました。輸入は主に韓国、台湾、中国、タイから行われ、輸出は主にベトナム、アフリカ、北米諸国向けでした。フォーム材料は主要な輸出カテゴリーを構成し、8月には太陽光発電の輸出がわずかに増加しました。
利益回復への強い需要と太陽光発電設備の高成長：業界の利益は1月から8月にかけて顕著に回復し、平均利益は約1,677元で、前年同期比30%の増加を示しました。利益はほとんどの期間において高電圧材料を上回り、多くの業界施設がEVA生産を優先する結果となりました。需要面では、政策の刺激が1月から5月にかけて太陽光発電材料の供給不足を引き起こしました。6月と7月には需要が鈍化しましたが、8月には輸出税還付の期待、海外工場のメンテナンス、国内生産スケジュールの調整により供給が逼迫し、価格が上昇しました。新しい太陽光発電設備は1月から7月の間に223.25 GWに達し、前年同期比で80%の増加を記録しました。
第四四半期EVA市場の見通し：供給過剰、需要不透明、価格圧力
第四四半期の能力拡張が供給過剰を強化：有効能力は2025年末までに354万トンに達する見込み。第四四半期の主な進展には：
- リアンホン新エネルギー（20.290、-0.83、-3.93%）は、9月末までに20万トンの施設の中間建設を達成し、10月に量産を開始する計画です。浙江石化は10月中旬の稼働を計画しており、出荷は12月を目指しています。シノケム泉州の4万トンの拡張は、12月初旬にメンテナンスと改修を行います。ハンファコリアの30万トンの施設は9月25日に試運転を開始し、10月に量産を達成し、中国への供給を行います。10月の供給は増加する可能性があり、ハンファの11月の30万トンの生産はフォーム材料の供給に大きな影響を与えるでしょう。
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