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乙烯醋酸乙烯酯市場近期情況的交流與展望
創建於 09.28
EVA 行業在 2025 年：產能擴張、供需失衡與市場轉型
放緩的光伏增長推動產能擴張，塑造EVA市場結構：近年來，中國的光伏產業經歷了增長放緩，同時快速擴大自給自足，造成結構性和階段性失衡。在2024年，光伏行業進一步放緩，全國新增裝機僅同比增長28%——顯著低於前兩年。從2021年到2023年，光伏材料面臨供應短缺，進口量保持高位。然而，國內產能在同一時期內從97萬噸激增至290萬噸，顯著緩解了到2024年的供應缺口。新一輪的產能擴張於2025年開始，價格最初下跌後有所回升。行業內的公司越來越多地整合上游醋酸乙烯生產，以提高成本競爭力。同時，國內產能擴張減少了進口，造成低端EVA的過剩。公司積極擴展對一帶一路國家的出口渠道。
私營企業主導華東擴張；管狀反應器成為主流：2024年國內產能增加45萬噸，增長18.37%。新增產能集中在華東，主要由私營企業推動，外資有限。進口設備主要以BASF管狀反應器為主，生產符合太陽能材料要求的低粘度光伏級EVA；批量反應器主要產生高溶質、高粘度的原料。
價格波動頻繁，第一至第三季度回升：國內價格從一月到八月劇烈波動。與去年的高價後隨之而來的波動模式不同，今年的情況是先上漲後下跌，七月觸及低點後在八月反彈。光伏級材料價格在上半年保持優勢，整體價格穩定在五年平均水平附近，與2024年相比顯示出回升。截至上週四，軟材料價格為11,300元/噸，同比上漲24.91%；光伏級材料價格在11,000-11,200元/噸之間，同比上漲近16%。預計第四季度價格將弱於第三季度。
供應增長伴隨進口下降，出口泡沫顯著擴張：在供應方面，從一月到八月新增了40萬噸的產能，保持國內生產能力在330萬噸。產量增加，八月份超過16萬噸，創下歷史新高。盛虹集團成為行業領導者，擁有全球最大的產能，並在下半年光伏產量方面也名列前茅。進口在2024年開始下降，2025年一月至八月的進口總量為48.48萬噸，同比下降18萬噸。同期出口增長至20萬噸，增幅為21.47%。出口依賴比率上升至8.9%，而進口依賴比率下降至22%。進口主要來自南韓、台灣、中國和泰國，而出口主要面向越南、非洲和北美國家。泡沫材料構成了主要的出口類別，八月份光伏出口略有增加。
強勁的利潤回升需求和光伏裝置的高增長：行業利潤從一月到八月顯示出顯著回升，平均利潤約為1,677元，同比增長30%。在大部分時間內，利潤高於高壓材料，導致許多行業設施優先考慮EVA生產。在需求方面，政策刺激推動了從一月到五月的光伏材料供應短缺。六月和七月需求放緩，但八月由於對出口退稅的預期、海外工廠維護和國內生產計劃調整，供應緊張且價格上漲。從一月到七月，新光伏裝置達到223.25 GW，同比增長80%。
第四季度EVA市場展望：供應充足、需求不確定及價格壓力
第四季度的產能擴張加強了供應過剩：預計到2025年底，有效產能將達到354萬噸。第四季度的主要發展包括：
- 聯宏新能源 (20.290, -0.83, -3.93%) 計劃在九月底前實現其20萬噸設施的中期建設，並於十月開始大規模生產；浙江石化計劃在十月中旬進行調試，並以十二月為目標進行出貨；中化泉州的4萬噸擴建將於十二月初進行維護和改造。韓華韓國的30萬噸設施於九月25日開始試運行，十月實現大規模生產，並向中國供應。十月的供應可能會增加，而韓華在十一月的30萬噸產量將對泡沫材料供應產生重大影響。
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